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Fleury (FLRY3) e Hermes Pardini (PARD3): trocar ação por R$ 6,88 ou manter papéis PARD3?

Genial avalia sinergias iniciais e indica o que fazer

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Na quinta-feira (18), Fleury (FLRY3) e Hermes Pardini (PARD3) anunciaram a aprovação em suas assembleias da combinação de negócios entre as companhias.

A operação ainda depende de aprovação do CADE para consumação.

Os acionistas de PARD3 que não desejarem receber ações do Fleury, podem trocar suas ações pelo valor de R$ 6,88, o que a Genial Investimentos não recomenda dado o preço de mercado mais elevado e a possibilidade de uma empresa combinada como um grande player do mercado.

As sinergias iniciais nomeadas pelas companhias que podem ser capturadas variam em torno de R$ 160 milhões a R$ 190 milhões, ou seja, um incremento de aproximadamente 10% no EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de Fleury. 

Em relatório recente, a corretora reiterou recomendação de compra para FLRY3, com preço-alvo de R$ 21,50.

Nos últimos 12 meses, o Fleury chegou à marca de mais de R$ 1b de receita em todos os trimestres, e no 2T22 bateu recorde de receita bruta com R$ 1,19b.