O Inter cortou o seu preço-alvo para as ações de Itaú (ITUB4), de R$ 35,00 para R$ 28,00 cada, e rebaixou a recomendação de compra para neutra.
Em relatório assinado pelo analista Matheus Amaral, o banco digital pontua que, apesar de o Itaú se manter como o best-in-class do setor, principalmente entre os pares privados, o cenário para 2023 ainda requer cautela com os bancos.
De acordo com o material, a inadimplência no banco mostra gradual deterioração e o cenário de crédito ainda se mostra restritivo, o que deve pressionar o banco no seu custo do risco.
Por outro lado, Amaral alega que o Itaú ainda apresenta um ROE elevado, mesmo com maior pressão na PDD, oriundo de um melhor resultado que os pares privados com tesouraria e o NII compensa o custo do risco.
Notícias Relacionadas
Ações
IBOVESPA HOJE - Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, corte de gastos e Petrobras (PETR4) são destaques nesta sexta-feira (22)
Principal índice acionário da B3 inicia o dia em alta de 0,8% e se aproxima dos 128.000 pontos
Ações
Dexxos (DEXP4): FINEP libera segundo financiamento de R$ 25 milhões para GPC Química
Segundo a companhia, essa liberação está alinhada aos termos do contrato de financiamento com a FINEP, no âmbito da Linha de Crédito
O analista ainda observa o Itaú como um player sólido, com uma carteira diversificada e clientes com características de maior renda que trazem melhor qualidade de crédito ao banco.
Sua transformação cultural também tem trazido maior agilidade com plataformas como o íon, que ganha tração na competição no varejo de investimentos, aliada às aquisições estratégicas como a Avenue, que devem complementar ainda mais seu portfólio de serviços, de acordo com o Inter.
O Inter aguarda um lucro líquido de R$ 8,5 bilhões do Itaú para o primeiro trimestre e projeta que o resultado mantenha a tendência dos últimos trimestres, com evolução no NII oriunda de melhores spreads e tesourari, mas compensados por despesas com PDD em evolução para conter o avanço da inadimplência.
Em serviços, Amaral diz esperar uma leve queda devido à sazonalidade do período e, para as despesas operacionais, continua a esperar maior pressão baseada em gastos com pessoal.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
