Para o Goldman Sachs, a JBS (JBSS3) divulgou outro forte conjunto de resultados no segundo trimestre deste ano.
O EBITDA ajustado de R$ 10,3 bilhões superou as expectativas de consenso da Bloomberg em +6%, apesar do recuo de 11,5% na base de comparação anual, e as margens de carne bovina da América do Norte ainda imprimem saudáveis 11,2%.
Apesar de sua avaliação barata (atualmente negociada a 4,0 vezes o EBITDA a termo), o GS tem argumentado por um tempo que o principal fator de desempenho do JBSS3 tem sido a relação entre crescimento e surpresa dos lucros.
E, nessa medida, a empresa mais uma vez entregou.
E embora o GS diga reconhecer que as discussões em torno de um potencial ponto de inflexão no ciclo do gado nos EUA possam dominar o debate por mais tempo, analistas veem um momento positivo de curto prazo, com
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O montante corresponde a R$ 0,179570675 por ação ordinária e R$ 0,197527743 por ação preferencial
1) lucratividade potencialmente melhor sequencialmente no 3T22 se a temporada de grelhados nos EUA aumentar;
2) moderação da inflação de custos na carne bovina Seara e Brasil, e;
3) um carry positivo de recompras e distribuição de dividendos.
O Goldman Sachs mantém rating de compra e, ao preço-alvo de R$ 56,00 em doze meses, com a ação em queda de -12,6% nos últimos três meses (vs. +5,1% do Ibovespa).
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