Em relatório publicado nesta quinta-feira (4), o analista Phil Soares, CFA da Órama Investimentos, recomendaram a estratégia long & short para compra (long) dos papéis de Aliansce Sonae (ALSO3) e venda (short) para as ações de Iguatemi (IGTI11).
Às 14:55, ALSO3 subia 6,40%, a R$ 18,45, enquanto IGTI11 avançava 5,34%, a R$ 21,52.
A estratégia consiste na compra de uma ação e venda de outra ação ao mesmo tempo e no mesmo volume financeiro, com o objetivo que a ação comprada suba mais ou caia menos que a ação vendida.
Esta operação permite alavancagem financeira, uma vez lastreada com margens de garantia. O comportamento do par pode não suceder da forma que se espera, e, neste caso, se indica o encerramento da operação de acordo com a sugestão de stop loss.
A Órama explica que busca empresas com perfil similar que atuem no mesmo setor, mas que estejam em negociação em patamares temporariamente distorcidos de preço relativo, com a aposta de que veremos um retorno à média.
Ambas as empresas escolhidas aqui – Aliansce e Iguatemi – são referências no setor de shoppings, e isso tende a reduzir a volatilidade da operação.
Conforme o gráfico, o preço relativo ficou bastante fora da média e a corretora indica a entrada para se beneficiar do retorno deste indicador.
Esta operação foi montada deste jeito por ter um horizonte substancialmente menor do que o que é natural para um investimento com base em análise fundamentalista, explica a Órama.
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A corretora quer 15% de retorno em até 180 dias.
A Órama recomenda liquidar metade da operação no primeiro objetivo e o restante no segundo objetivo.
Caso os preços caminhem adversamente, o analista Phil Soares recomenda cancelar a operação com 12% de perda, no ratio do stop loss.
Qualquer mudança de sentimento do mercado em relação ao setor de proteínas deve afetar tanto as ações da Aliansce quanto às da Iguatemi, então você fica protegido deste tipo de impacto. O objetivo aqui se trata de beneficiar dos preços relativos, afirma Soares.
Considerações importantes
A operação de Long & Short envolve riscos e pode trazer prejuízos ao investidor. Este tipo de operação se volta a clientes com bons conhecimentos sobre o mercado de renda variável. Defina o valor financeiro a ser exposto nesta estratégia.
O encerramento da operação, tanto no objetivo de lucro, quanto no preço de stop loss, se dá com a realização das operações inversas às inicialmente executadas, com respeito às respectivas quantidades.
A venda descoberta referente à ponta Short da operação requer o aluguel da mesma, sendo indicado o contato com a Mesa de Operações da corretora a fim de verificar a disponibilidade e custos envolvidos.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
