O Itaú BBA reiterou sua recomendação neutra para os papéis de Magazine Luiza (MGLU3), com preço-alvo ajustado de R$ 3,20 para R$ 3,00 ao fim de 2024 – o que implica em um potencial de valorização de 16% sobre a cotação do fechamento anterior (R$ 2,59, na última quarta-feira, 6 de setembro).
A nova análise inclui previsões mais atualizadas para o cenário macroeconômico, suposições sobre o custo de capital após o anúncio de possível follow-on e o estudo fiscal de juros sobre o patrimônio líquido e a isenção de imposto de renda (IR) para subvenções a investimentos.
De acordo com o apontado em material, os temas estão em alta e podem enfrentar mudanças a curto prazo.
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No relatório, calculam que o volume bruto de vendas (GMV, na sigla em inglês) online possa atingir uma marca próxima a R$ 44,7 bilhões neste ano e R$ 50,9 bilhões em 2024 (declínios de 6% e 7% em relação às projeções anteriores, respectivamente).
Já quanto às vendas nas lojas físicas, analistas reduziram suas estimativas em 7% para 2023 e em 9% para 2024.
Eles veem a receita líquida no nível de R$ 38,1 bilhões neste ano, uma retração de 9% na comparação com a projeção anterior), ao passo que o indicador deve vir em R$ 41,6 bilhões no ano de 2024 (10% abaixo da expectativa anterior).
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