Entre outubro e dezembro do ano passado, o Mercado Livre (MELI34) registrou um lucro líquido de US$ 164,7 milhões – uma reversão às perdas apuradas no mesmo período do ano anterior (US$ 46,1 milhões).
Do lado negativo, a Genial Investimentos o único ponto negativo de destaque foi o nível de PDD abaixo do esperado, o que acreditam que pode ter sido ligeiramente imprudente, e também culminou em um lucro líquido maior do que as estimativas e do consenso.
Para os analistas, a grande capacidade de execução da companhia foi o destaque no período, com resultados sólidos tanto na vertical de e-commerce quanto na fintech, mesmo diante de um cenário de desaceleração do consumo e com uma desaceleração da carteira de crédito, em virtude de um cenário macroeconômico mais desafiador.
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Igor Guedes, Iago Souza, Vinicius Esteves e Nina Mirazon escrevem que Mercado Livre deve continuar a performar acima dos rivais na vertical de e-commerce, com uma variedade de serviços que se complementem e impulsionem seu crescimento.
A inadimplência de noventa dias deve continuar pressionada, mas a Genial Investimentos acredita que a companhia está no caminho certo para controlar a concessão de crédito.
Isso posto, ainda acreditam que a força do ecossistema do Mercado Livre, baseada em um alto nível de execução e logística, fazem a empresa se destacar frente aos seus pares, sendo top of mind para os consumidores.
Eles recomendam COMPRA, com Preço Alvo 23E MELI (Nasdaq) para US$ 1.397,40, com upside de +22,98% e implica em um preço-alvo 23E de R$ 60,06 para o BDR MELI34 (B3) e um upside de +17,26%.
