Na segunda-feira (19), Tim (TIMS3), Vivo (VIVT3) e AMX (Claro), que compraram os ativos móveis da Oi (OIBR3)(OIBR4), expressaram sua opinião de que o preço acordado de R$ 15,9 bilhões precisa ser reduzido em R$ 3,2 bilhões.
As ações ordinárias de Oi (OIBR3) caem 4,26%, a R$ 0,45, às 14:42, enquanto os papéis preferenciais (OIBR4) recuam 2,04%, a R$ 0,96.
De acordo com as companhias, a redução inclui métricas piores para (i) novos clientes líquidos; (ii) dívida líquida; (iii) capital de giro; e (iv) capex.
As três empresas de telecomunicações retiveram 9% do valor a ser pago à Oi (R$ 1,4 bilhão) justamente como uma proteção para eventuais ajustes.
Então, agora eles dizem que não vão pagar os R$ 1,4 bilhão restantes e querem ser ressarcidos por mais R$ 1,8 bilhão. Desses R$ 3,2 bilhões combinados,
TIM, Vivo e Claro teriam direito a R$ 1,4 bilhão, R$ 1,1 bilhão e R$ 0,7 bilhão, respectivamente.
O BTG Pactual acredita que o reajuste de preço esteja relacionado principalmente ao número de novos clientes líquidos.
Os compradores também solicitam outros R$ 353 milhões (R$ 231 milhões para TIM, R$ 64 milhões para Vivo e R$ 58 milhões para Claro) em compensação por ativos móveis (aluguel de sites/torre), o que eleva o potencial de ajuste total para R$ 3,5 bilhões.
Notícias Relacionadas
Ações
IBOVESPA HOJE - Tensão no Oriente Médio, Payroll nos EUA e balança comercial no Brasil são destaques nesta sexta-feira (4)
Ibovespa (IBOV) inicia o dia em queda e luta para se manter acima dos 131.000 pontos
Mudança acionária
Even (EVEN3): Real Investidor eleva fatia para quase 10%
Percentual equivale a 19.568.500 ações ordinárias e não há intenção de alterar a composição do controle ou a estrutura administrativa da empresa
A Oi já divulgou um fato relevante e disse que discorda veementemente desse comunicado.
Próximos passos para liquidar os valores restantes e/ou revisar as discrepâncias:
• – A Oi tem 30 dias para analisar as solicitações das empresas de telecomunicações e emitir sua resposta;
• – Caso a Oi discorde (como já afirma), vai negociar com as três operadoras por 30 dias;
• – Caso não haja acordo, a Oi e as empresas de telecomunicações têm cinco dias úteis para contratar os serviços de um auditor independente;
• – O auditor tem 30 dias para analisar os números e chegar a um valor final (se houver) a ser ajustado; e finalmente
• – A decisão do auditor é final e definitiva, o que significa que as empresas não podem ir a tribunal ou iniciar procedimentos de arbitragem.
Claramente, a notícia foi muito ruim para a Oi (OIBR3)(OIBR4), diz o BTG.
A companhia não vai receber de imediato os R$ 1,4 bilhão extras retidos pelas três operadoras, e seu caixa de curto prazo fica sob pressão enquanto o valor final a ser reajustado estiver em discussão.
E mesmo que o ajuste final seja “apenas” os 9% retidos pelas teles (R$ 1,4 bilhão), isso ainda equivaleria a um impacto negativo de R$ 0,24 por ação.
O BTG revisa seu modelo e planeja publicar novas estimativas nas próximas semanas, concluíram os analistas Carlos Sequeira, Osni Carfi e Vitor Melo.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
