Diante dos desafios de governança enfrentados pelas estatais brasileiras, em especial a Petrobras (PETR3)(PETR4), os investidores se veem diante da necessidade de adotar estratégias inteligentes para proteção e otimização de seus investimentos.
Com a volatilidade do mercado e os riscos específicos associados à gestão dessas companhias, compreender as opções disponíveis torna-se fundamental. Fábio Murad, especialista da Ipê Investimentos, oferece sua visão e conselhos práticos para investidores que buscam navegar nesse cenário incerto.
"Para aqueles investidores que percebem a queda das ações da Petrobras como uma oportunidade, e possuem um apetite para risco considerável, existem estratégias específicas como montar uma trava de baixa com opções, alugar o papel e ficar vendido nas ações da Petrobras. Por outro lado, investidores com um perfil mais moderado podem optar por vender opções para reduzir o custo de aquisição das ações. É essencial estar alinhado com seu perfil de risco antes de tomar essas decisões”, explica Murad.
O especialista lista 4 formas de ganhar dinheiro na prática com a queda das ações. Veja:
- Trava de Baixa com Opções: Simplificando, essa estratégia envolve a compra e venda de opções de venda com preços de exercício diferentes. O objetivo é beneficiar-se da queda do preço das ações, limitando as perdas.
- Aluguel de Ações e Venda do Papel: Consiste em alugar ações da Petrobras de outros investidores para vendê-las no mercado aberto, esperando recomprá-las a um preço mais baixo e devolver ao dono original, lucrando com a diferença.
- Compra de Opções de Venda (PUTs): O investidor compra opções de venda esperando uma queda no preço das ações. Se as ações se valorizarem, as PUTs perdem todo o valor (viram pó), resultando na perda total do capital investido nessas opções.
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Estratégias para Investidores Moderados:
- Venda Coberta com Opções de Compra: Nesta abordagem, o investidor vende opções de compra sobre ações que já possui, gerando uma renda extra. Se as ações subirem e as opções forem exercidas, ele venderá as ações pelo preço de exercício, o que pode ajudar a diminuir o custo de aquisição das ações que permanecem em seu portfólio.
Murad alerta ainda os cuidados que o investidor precisa ter antes de investir em um ativo.
“A análise de governança é crucial ao investir em qualquer empresa, seja estatal ou privada. A volatilidade e os riscos associados à gestão da Petrobras exemplificam a importância de uma estratégia bem pensada. Mesmo com a significativa valorização das ações da Petrobras no último ano, a recomendação de neutralidade persiste entre analistas, dada a incerteza quanto à política de dividendos e o risco de intervenção estatal”.Além disso, “investir em estatais como a Petrobras requer uma avaliação cuidadosa dos riscos de governança e uma estratégia de investimento adaptada ao perfil de risco do investidor. As opções vão desde estratégias agressivas, como a trava de baixa e venda de ações alugadas, até abordagens mais conservadoras, como a venda coberta de opções. É preciso embutir os riscos no ativo para se proteger contra eventuais danos, seja adotando estratégias para aproveitar a volatilidade ou para proteger o investimento diante de incertezas no comando das empresas estatais”, finaliza
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
