Imagine que você é sócio de uma grande companhia como Petrobras (PETR3) (PETR4) ou Vale. Ao final de cada trimestre, essa empresa decide distribuir parte de seus lucros entre os acionistas, incluindo você. Não seria incrível receber uma parcela desse lucro diretamente em sua conta, como uma recompensa por acreditar e investir no crescimento da companhia? Essa é a realidade para quem investe em ações de companhias que distribuem dividendos.
O pagamento de dividendos, é uma das maneiras mais populares de gerar renda passiva. E o melhor de tudo: ela é acessível para qualquer investidor que possua ações dessas empresas, seja você um iniciante no mercado financeiro ou alguém com anos de experiência.
Mas o que são exatamente esses pagamentos? Como funcionam e por que eles são uma das formas favoritas de renda passiva entre investidores?
O que são dividendos e como funcionam?
Os dividendos são uma parcela do lucro líquido que as empresas distribuem entre seus acionistas. Eles representam uma forma de remuneração direta para quem investe em ações com o intuito de ser como um prêmio por sua confiança na companhia.
Mas você sabia que existem diferentes formas de pagamento, que podem variar entre dinheiro, ações ou até mesmo Juros Sobre o Capital Próprio (JCP)?
Porém, essa escolha depende da política da empresa, que é definida pelo conselho de administração e regulamentada pelo estatuto social.
Por que as empresas pagam dividendos?
Em suma, a distribuição de dividendos tem várias funções estratégicas. Além de atrair investidores, ela também sinaliza a solidez financeira de uma empresa.
Empresas que distribuem lucros frequentemente indicam que possuem um fluxo de caixa consistente e suficiente para cobrir despesas operacionais, investimentos futuros e, ainda assim, recompensar os acionistas.
Além disso, empresas que mantêm uma política de pagamento de dividendos criam uma reputação sólida no mercado.
Tipos de dividendos e outros proventos
Os dividendos podem assumir diferentes formatos, enquanto cada um com características específicas. Conheça os principais tipos de dividendos:
Pagamento de dividendo em dinheiro
O mais tradicional. O valor é depositado diretamente na conta do acionista, geralmente na corretora, e pode ser usado como o investidor preferir.
Dividendos em ações
Por outro lado, a empresa entrega novas ações ao acionista, aumentando sua participação na companhia sem custo adicional.
Juros sobre o Capital Próprio (JCP)
Semelhante ao dividendo em dinheiro, mas com uma diferença importante: há incidência de Imposto de Renda retido na fonte. Veja as regras para o JCP.
Direito de subscrição
Permite ao acionista adquirir novas ações por um preço inferior ao de mercado, ampliando sua participação.
Dividendos especiais
Por fim, esses são pagamentos extraordinários, realizados quando a empresa acumula lucros excepcionais ou precisa redistribuir capital excedente.
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Como construir uma carteira?
Para obter os melhores resultados, é preciso criar uma carteira diversificada, que inclua empresas reconhecidas por sua estabilidade e consistência no pagamento de dividendos.
Em primeiro lugar, é preciso observar é o Dividend Yield (DY), indicador que relaciona o valor pago em dividendos ao preço da ação.
Um DY mais elevado é especialmente atrativo para quem busca gerar renda passiva, mas deve ser analisado em conjunto com outros fatores.
Mas, outro critério importante é o payout, que representa o percentual do lucro líquido destinado aos dividendos. Empresas com um payout equilibrado conseguem recompensar seus acionistas sem comprometer a capacidade de reinvestir no crescimento da companhia.
Além disso, é importante verificar a saúde financeira da empresa, observando aspectos como fluxo de caixa robusto, baixa alavancagem e geração consistente de receitas.
Mas, a periodicidade dos pagamentos também deve ser considerada. Assim, companhias que oferecem pagamentos regulares – seja mensal, trimestral ou anual – permitem que o investidor tenha maior previsibilidade no recebimento dos proventos.
Por fim, diversificar entre setores e tamanhos de empresas contribui para reduzir riscos, garantindo maior estabilidade no longo prazo.
Como e quando os dividendos são pagos?
O pagamento de dividendos segue um processo padronizado, que envolve etapas.
O primeiro passo é a data de declaração, quando a empresa anuncia a decisão de pagar dividendos. Nessa ocasião, são informados o valor por ação, a data de registro e a data de pagamento.
A próxima etapa é a data ex-dividendo, que determina quem terá direito ao pagamento. Para que os investidores recebam os lucros anunciados, ele precisa ter as ações da empresa em carteira antes dessa data. Quem adquirir as ações após o ex-dividendo não terá direito ao pagamento, pois o benefício será do vendedor.
Na data de registro, a empresa verifica a lista oficial de acionistas habilitados a receber os dividendos, com base nas informações fornecidas pelas corretoras. Por fim, chega a data de pagamento, quando os valores são efetivamente creditados na conta dos acionistas, seja em dinheiro ou em ações, conforme definido pela companhia.
Quais empresas pagam dividendos?
Para quem busca ações que ofereçam uma remuneração consistente por meio de dividendos, 2024 apresentou oportunidades interessantes.
Assim como outros países, há empresas listadas na Bolsa de Valores brasileira que se destacam pela robustez de seus pagamentos.
Confira abaixo as 10 maiores pagadoras de dividendos do ano, com base no Dividend Yield (DY) acumulado entre janeiro e setembro
| Empresa | Dividend Yield (DY) |
|---|---|
| Petrobras (PETR4) | 16,6% |
| Itaú (ITUB4) | 7,8% |
| Vale (VALE3) | 10,4% |
| Itaúsa (ITSA4) | 7,3% |
| Banco do Brasil (BBAS3) | 10,8% |
| Santander (SANB11) | 6,7% |
| Bradesco (BBDC4) | 9,8% |
| Telefônica Brasil (VIVT3) | 5,9% |
| BB Seguridade (BBSE3) | 7,3% |
| Cemig (CMIG4) | 9,2% |
Fonte: Meu Dividendo e Bloomberg
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