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Totvs (TOTS3) retoma interesse na Linx e contrata Itaú BBA para analisar aquisição

Segundo apuração do site Pipeline, executivos do setor acreditam que a operação pode ser viabilizada agora por um valor inferior a R$ 4,5 bilhões

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Totvs, controladora da Dimensa - Divulgação

A Totvs (TOTS3) voltou a considerar a aquisição da Linx, três anos após perder a disputa pela empresa para a Stone, que na época desembolsou R$ 6,7 bilhões. Segundo apuração do site Pipeline, a companhia contratou o Itaú BBA para avaliar a compra, após um período de observação da tentativa de revenda da Linx neste ano.

Executivos do setor acreditam que a operação pode ser viabilizada agora por um valor inferior a R$ 4,5 bilhões, menos da metade do montante pago pela Stone.

O Itaú BBA estima o valor atual da Linx aplicando um múltiplo de 9 vezes o EV/EBIT, com base na avaliação de mercado da Totvs em outubro, o que sugere um preço de aproximadamente R$ 2,1 bilhões.

No entanto, essa avaliação não inclui potenciais sinergias e a melhoria na rentabilidade que a compra poderia gerar para a Totvs, cujo CEO, Dennis Herszkowicz, conhece bem a Linx após 16 anos na empresa.

A aquisição da Linx reforçaria a atuação da Totvs em setores estratégicos como varejo, farmácias, postos de gasolina e moda, onde a Linx tem presença sólida, complementando o portfólio da Totvs, mais concentrado em supermercados, revendedores e eletrônicos.