Por Ana Beatriz Bartolo, da Investing.com – Às 14:01 desta terça-feira (14), as ações de Totvs (TOTS3) subiam 0,04%, ao preço de R$ 24,69 cada. No ano, os papéis já se desvalorizaram em 10,22%.
Com base nos resultados mais recentes, o BTG Pactual (BPAC11) decidiu revisar o seu preço-alvo sobre as ações.
O banco afirma que os números trimestrais mais recentes da empresa de tecnologia estão acima do esperado e reduzem as expectativas para as verticais de Desempenho de Negócios e Techfin.
O novo preço-alvo para as ações da Totvs passou de R$ 45,00 para R$ 40,00. A recomendação de compra se mantém.
O BTG destaca que as ações da Totvs estão entre as 10 que tiveram os melhores desempenhos do Ibovespa desde o final de 2018, com uma alta de 181% no período, frente a subida de 17% do índice.
Além disso, desde que o papel chegou ao seu pico em abril, a ação apresenta uma queda de 34%, o que traz uma oportunidade interessante, segundo o banco.
Nos últimos dois trimestres, a Totvs teve um ganho de receitas orgânicas de ARR em um nível próximo a R$ 240-250 milhões.
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O BTG explica que isso impressiona, pois a companhia traz em um trimestre novas receitas equivalentes a um ano inteiro de outras empresas de tecnologia listadas.
Assim, o banco projeta uma receita líquida da divisão de administração de R$ 3,6 bilhões para 2022, previsão 21% acima da estimativa anterior.
O novo ritmo de adição de ARR também causou um “efeito dominó” para os próximos anos, o que levou o BTG a aumentar suas estimativas de receita para 2023, 2024 e 2025 em 36%, 43% e 50%, respectivamente .
Hoje, a Totvs se negocia a 14,6x EV/Ebitda 2022E e 24x P/E, um desconto para seus pares globais negociados a 20x Ebitda 2022E e 27,2x P/E, comenta o BTG.
Além disso, o banco acredita que a empresa vai crescer a um ritmo anual de 21,4% entre 2022 e 2024, enquanto a concorrência deve ficar na faixa dos 17%.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
