Vale (VALE3) registra prejuízo líquido de US$ 694 milhões no 4º trimestre

A Vale (VALE3) divulgou, nesta quarta-feira, 19 de fevereiro, seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024, e reportou um prejuízo líquido de US$ 694 milhões, atribuível aos acionistas da companhia.

O desempenho contrasta fortemente com o mesmo período de 2023, quando a empresa havia registrado um lucro de US$ 2,418 bilhões.

A queda nos resultados foi impactada por fatores como menores preços de referência do minério de ferro, além de variações cambiais e revisões em suas projeções financeiras.

Apesar disso, a mineradora destacou que cumpriu todas as metas operacionais estabelecidas para o ano.

Expectativas do mercado financeiro para a Vale (VALE3) não se confirmaram

Antes da divulgação do balanço, o consenso LSEG projetava que a Vale (VALE3) apresentaria um lucro líquido de US$ 1,94 bilhão no quarto trimestre de 2024, além de uma receita líquida de US$ 10,106 bilhões e um EBITDA (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de US$ 3,9550 bilhões.

Entretanto, os números reais ficaram abaixo dessas estimativas, e refletem um cenário mais desafiador no setor de mineração.

Resultados operacionais mostram estabilidade e melhora na eficiência

Os embarques de minério de ferro permaneceram estáveis na comparação trimestral, mas registraram queda de 9,10 milhões de toneladas na comparação anual. A retração foi associada à otimização do portfólio da empresa, que prioriza produtos de maior margem.

Apesar da redução no volume, o prêmio all-in do minério de ferro subiu US$ 2,90/T, ao total de US$ 4,6/T no trimestre.

Já os prêmios de finos de minério de ferro ficaram em US$ 1,0/T, e reverte a performance negativa do terceiro trimestre de 2024, quando estavam em US$ -1,90/T.

O preço médio realizado dos finos de minério de ferro foi de US$ 93,00/T, um aumento de 3,00% na comparação trimestral, mas queda de 21,00% na base de comparação anual, em reflexo aos menores preços de referência do mercado global.

Redução de custos impulsiona competitividade da Vale (VALE3)

O custo caixa C1 – que mede o custo de produção do minério de ferro sem compras de terceiros – caiu 9,00% na comparação trimestral e 10,00% na anual, a US$ 18,8/T, o menor nível registrado desde o primeiro trimestre de 2022.

No consolidado de 2024, o custo caixa C1 foi de US$ 21,8/T, e posicionou-se no limite inferior do guidance da Vale (US$ 21,5-23/t).

Esse resultado foi impulsionado por:

✔ Estabilidade operacional
✔ Iniciativas de eficiência e redução de desperdícios
✔ Depreciação do real frente ao dólar

Já os custos all-in dos metais básicos registraram os seguintes resultados:

• Cobre: US$ 1.098/T (menor custo desde o quarto trimestre de 2020)
• Níquel: US$ 13.8810/T (menor nível desde o primeiro trimestre de 2022)

Ao longo de 2024, os custos all-in médios foram de US$ 2.616/T para cobre e US$ 15.420/T para níquel, dentro das projeções da companhia.

EBITDA e fluxo de caixa foram impactados pelos preços do minério

O EBITDA proforma da Vale (VALE3) atingiu US$ 4,10 bilhões no quarto trimestre de 2024, um crescimento de 9,00% frente ao trimestre anterior, mas uma queda expressiva de 40% na comparação anual.