O Bradesco (BBDC4) tem mostrado progressos em sua reestruturação, com melhorias operacionais em 2024, que sinalizam uma recuperação de rentabilidade, segundo a Genial Investimentos.
Nesse sentido, a avaliação da casa também destaca a eficácia do plano estratégico da empresa e a capacidade de expandir a carteira de crédito, mantendo a inadimplência sob controle são cruciais para essa evolução.
A princípio, a recuperação completa está prevista para 2025 e 2026.
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Essa visão da Genial vem após a casa se reunir com os investidores institucionais e o time de Relações com Investidores (RI) do Bradesco, na última segunda-feira (24).
Dessa forma, a Genial manteve a recomendação de COMPRAR para as ações BBDC4, com preço-alvo de R$ 17,00, destacando o potencial de recuperação e o valuation atrativo.
Dessa reunião com a equipe do banco, a Genial aponta alguns destaques discutidos na ocasião, são eles:
Reestruturação:
- Avanços tecnológicos e regulatórios têm transformado a indústria bancária.
- Nomeação de Marcelo Noronha como CEO e a contratação de novos executivos.
- Redução de custos e aumento de receita são necessários para atingir a meta de eficiência de 40%.
Guidance 2024:
- Meta de lucro de R$ 18 bilhões.
- Crescimento da carteira de crédito, especialmente em PMEs e varejo massificado.
- Melhoria na margem financeira com clientes (NII) esperada para o 2º semestre.
- Expansão do crédito com inadimplência controlada.
Carteira de crédito:
- Crescimento modesto, mas recuperação esperada.
- Foco em PMEs e varejo massificado.
- Redução gradual da inadimplência.
Receita:
- Expectativa de melhora na margem financeira com clientes.
- Aumento da receita de serviços (fees).
- Bom desempenho da seguradora do Bradesco.
Custos:
- Controle de despesas operacionais.
- Ajustes na presença física com maior foco em canais digitais.
- Contratação de profissionais de tecnologia para agilizar a transformação digital.
Qualidade do crédito:
- Melhoria gradual da inadimplência.
- Expansão do crédito com menores necessidades de provisionamento.
