O Itaú BBA reduziu o preço-alvo para as ações de Hypera (HYPE3), de R$ 29,00 para R$ 21,00 ao final de 2025. A recomendação é neutra sobre os papéis.
Os analistas do banco informaram que o final de ano foi muito dinâmico para as ações da companhia. Analistas do BBA relembraram o anúncio da mudança de estratégia de capital de giro da empresa e as revisões para baixo dos números de 2024/2025.
Além disso, após esses fatores, a companhia fez a proposta de fusão pela EMS, seguida por uma recusa pelos acionistas de referência da Hypera.
Apesar de não haver grandes novidades desde então, o BBA notou uma penalização na avaliação da empresa devido à incerteza em relação aos resultados de curto prazo.
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Outro fator é o tempo necessário para que a empresa supere os efeitos do reequilíbrio do capital de giro, segundo os analistas.
“Em meio ao cenário macroeconômico atual no Brasil, preferimos manter uma abordagem conservadora até que vejamos sinais mais claros da consolidação da nova abordagem de capital de giro”, diz o relatório do banco.
O que esperar da Hypera em 2025?
O BBA trabalha com uma margem EBITDA de 28,2%, resultando em um EBITDA de R$ 2,35 bilhões em 2025. “Dada a forte melhoria esperada no ciclo de conversão de caixa ao longo do ano, projetamos uma redução da dívida líquida de R$ 150 milhões ano a ano até o final de 2025.”
Ipê Investimentos
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