A Genial Investimentos manteve sua recomendação de ‘compra‘ para as ações da Méliuz (CASH3), a um preço-alvo de R$ 5,00, após observar os números financeiros da companhia, no 4° trimestre de 2024, divulgados na última terça-feira (11).
A companhia atendeu as expectativas da casa perante a receita líquida no período, que registrou uma marca recorde de R$ 104,7 milhões.
No EBITDA (lucro antes juros e amortizações), a empresa surpreendeu positivamente, ao totalizar R$ 21,0 milhões (+28,8% a/a), um resultado 24,3% acima das expectativas da Genial.
Segundo a casa, esse crescimento foi impulsionado pela “redução de despesas com pessoal, que caíram 32% a/a e 20% t/t devido a um menor provisionamento de prêmios”.
No entanto, o lucro líquido ficou aquém das projeções e atingiu R$ 2,2 milhões, uma queda de 84,4% em relação ao esperado.
O principal fator por trás da discrepância foi um “IR diferido de R$16,1 milhões, sem impacto caixa”, apontou a casa de análise.
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Aposta no Bitcoin: estratégia ou distração?
Além dos números operacionais, o Méliuz movimentou o mercado ao anunciar a alocação de US$ 4,1 milhões de seu caixa em Bitcoin como parte de uma estratégia de diversificação.
A empresa também criou um comitê estratégico para avaliar uma possível ampliação da alocação dentro de 60 dias.
Para a Genial, essa decisão pode trazer mais volatilidade às ações e desviar o foco da operação principal.
“Embora a estratégia possa atrair investidores, acreditamos que ela aumenta a volatilidade, desvia o foco da operação e poderia ser melhor substituída pela distribuição do excesso de caixa aos acionistas”, ressaltou a análise.
Ainda assim, por se tratar de um valor pequeno, a Genial não vê riscos significativos no curto prazo.
“Do ponto de vista fundamentalista, seguimos vendo a estratégia como negativa, mas, por se tratar de um valor baixo, não enxergamos grandes riscos”, conclui a Genial.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
