Com uma desvalorização de 3% em setembro, o Ibovespa (IBOV) registrou seu pior desempenho mensal desde janeiro.
Apesar desse cenário desafiador, algumas empresas, especialmente as relacionadas ao minério de ferro, se destacaram positivamente.
Por que o Ibovespa caiu em setembro?
Após o recente corte nas taxas de juros nos Estados Unidos, as expectativas de analistas indicavam uma reação positiva do mercado brasileiro.
No entanto, o que se viu foi uma trajetória inversa, com o Ibovespa em sucessivos resultados desfavoráveis.
O índice, termômetro da saúde econômica do Brasil, refletiu a volatilidade do cenário internacional e a instabilidade em fatores locais.
Minério de ferro salva as ações ligadas a commodity
CSN (CSNA3) e CSN Mineração (CMIN3) disparam
Um dos principais destaques do Ibovespa em setembro foi a recuperação do minério de ferro, que havia iniciado o mês em uma fase de baixa.
No dia 5 de setembro, a commodity enfrentou cinco sessões consecutivas de queda e atingiu seu menor nível em um ano, reflexo de dados econômicos fracos vindos da China.
A oferta firme, combinada com a demanda morna, continuava a pressionar os preços.
No entanto, a situação mudou drasticamente em 24 de setembro, quando o minério de ferro registrou um aumento superior a 4%, impulsionado por anúncios de estímulos econômicos na China e uma oferta global reduzida.
Esse movimento impactou diretamente as ações de CSN Mineração (CMIN3) e CSN (CSNA3), que registraram altas de 21,48% e 8,68%, respectivamente.
Vale a pena investir nas ações de CSN (CSNA3)?
A CSN (CSNA3) apresentou um prejuízo de R$ 223,0 milhões no segundo trimestre de 2024, uma reversão ao lucro de R$ 283,0 milhões registrado no mesmo período do ano anterior.
Apesar disso, o EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado foi de R$ 2,645 bilhões, uma alta de 35% em relação ao trimestre anterior e de 17,0% no ano, o que foi suficiente para a XP Investimentos destacar o balanço como positivo.
A casa destaca que a divisão de mineração foi o destaque, com um aumento de 43,00% no EBITDA, enquanto siderurgia e cimento também mostraram bom desempenho.
Vale a pena investir nas ações de CSN Mineração (CMIN3)?
A CSN Mineração (CMIN3) registrou lucro líquido de R$ 558 milhões no 1º trimestre deste ano, uma cifra 8% maior que os ganhos registrados no mesmo período do ano passado.
Os papéis de Vale (VALE3), por sua vez, também se destacaram, com uma valorização de 6,60%.
Azul (AZUL4): da crise à recuperação
As ações da Azul (AZUL4) passaram por um mês de altos e baixos.
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Após uma performance ruim em agosto, marcada por resultados insatisfatórios e uma alta do dólar, as expectativas de reestruturação da dívida foram o foco de atenção.
No entanto, em setembro, as ações da companhia surpreenderam, com uma alta de 15,58%.
A Azul viu sua valorização saltar 54% em apenas três pregões, impulsionada pela expectativa de acordos com arrendadores de aeronaves.
Contudo, a volatilidade foi imperiosa, com uma queda inicial de cerca de 18% no início do mês, à medida que investidores questionavam as alternativas da companhia para lidar com suas dívidas.
Vale a pena investir nas ações da Vale (VALE3)?
O BTG Pactual viu com bons olhos as novas projeções da Vale (VALE3) para o seu desempenho em 2024, ao destacar os avanços significativos da mineradora nas operações de Carajás.
Recentemente, a companhia anunciou um aumento em sua meta de produção de minério de ferro para 2024.
Como fica a recomendação?
Apesar dessas melhorias, o BTG Pactual mantém uma recomendação neutra para as ações da Vale.
O banco observa que, embora haja avanços no lado micro, a situação macroeconômica, particularmente na China, continua a pesar sobre os preços do minério de ferro e o setor siderúrgico em geral.
O BTG Pactual projeta que as ações da mineradora, negociadas a aproximadamente 4 vezes o EBITDA de 2024, não oferecerão retornos substanciais no curto prazo, e prevê possíveis revisões negativas para 2025 à medida que os investidores ajustem suas expectativas para preços mais baixos do minério de ferro.
Santos Brasil (STBP3) e o acordo que mexeu com a sua administração
A Santos Brasil (STBP3) brilhou devido ao anúncio de um acordo com a gigante francesa CMA CGM, que adquiriu 48,00% da empresa por R$ 93.000.000.000,00.
Este valor representa um prêmio de 20% sobre o preço de fechamento das ações da Santos Brasil (STBP3) no pregão anterior ao anúncio.
Contudo, no terceiro trimestre, investidores da companhia enfrentam novas preocupações com a possibilidade de um novo terminal portuário no Porto de Santos, conhecido como STS10.
A mudança do governo Jair Bolsonaro (PL) para Luiz Inácio Lula da Silva (PT) em 2022 havia suscitado esperanças de que as alterações no projeto poderiam mitigar ou até adiar esse risco, e beneficiar terminais já estabelecidos como o BTP e a própria Santos Brasil.
A recente mudança de perspectiva do mercado sobre a capacidade portuária em Santos foi classificada como significativa pelo BTG Pactual.
Clique aqui e confira a recomendação do banco para as ações.
Confira a tabela organizada com as ações do Ibovespa que registraram as maiores altas do mês
| EMPRESA | CÓDIGO | PREÇO (R$) | VARIAÇÃO (%) |
|---|---|---|---|
| CSN Mineração | CMIN3 | 6,90 | +21,48 |
| Azul | AZUL4 | 6,24 | +15,77 |
| Santos Brasil | STBP3 | 14,76 | +13,54 |
| Braskem | BRKM5 | 19,93 | +10,48 |
| CSN | CSNA3 | 12,89 | +8,68 |
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
