Cautela com dólar, queda de juros e ações que vão disparar: veja onde investir em 2024

Na última terça-feira, 19 de dezembro, a agência de classificação de risco S&P Global Ratings elevou a nota de crédito do Brasil de BB- para BB. Em nota, a S&P destacou a aprovação da reforma tributária brasileira e melhores perspectivas de crescimento econômico neste ano como pontos positivos do cenário brasileiro.

Por outro lado, a agência destaca que o déficit nas contas públicas segue elevado e passa por correção gradual, o que preocupa. O ano de 2023, de fato, foi de muitas incertezas para os investidores.

Anderson Santos, especialista em mercado de capitais e sócio da Matriz Capital, explica que 2023 teve muita volatilidade, instabilidade geopolítica com conflitos entre países e crescimento muito forte da taxa de juros longa dos EUA, principalmente entre agosto e outubro. 

“O mercado de trabalho apertado trouxe uma incerteza para o mercado se o FED ainda subiria os juros ou não. Em novembro, os dados macroeconômicos vieram mais fracos que a atividade, tivemos a queda da inflação e o efeito da política monetária restritiva. Com falas mais dovish de Powell ao anunciar a última manutenção de juros por lá, os investidores começaram a se animar com um cenário de queda de juros por lá mais próximo”, comenta Santos.

Para Santos, um dos setores que mais se destacou no ano nos EUA foi o bancário, com J.P .Morgan, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America e Goldman Sachs entre as surpresas positivas em lucros e receitas, com destaque para o segmento de crédito, para o qual se tinha uma perspectiva ruim em decorrência das taxas de juros elevadas, mas que se manteve resiliente.

Ele explica também que o setor de tecnologia foi o principal destaque entre as empresas norte-americanas, principalmente as empresas tecnológicas ligadas à inteligência artificial.

No Brasil, Andre Fernandes, head de renda variável e sócio da A7 Capital, acredita que os setores que mais se destacaram no ano foram o financeiro e o de commodities. 

“Apesar da confusão com a Americanas S.A. (AMER3), o setor financeiro se saiu bem em 2023. Com uma perspectiva de corte de juros no Brasil, que acaba deixando o custo do passivo dos bancos mais barato, e um aumento na demanda por crédito devido a uma taxa mais atraente, acredito que os grandes destaques foram Itaú (ITUB4) e Banco do Brasil (BBDC4), que conseguiram manter uma boa rentabilidade em seus balanços e uma inadimplência controlada”, comenta.

Já o setor de commodities chamou a atenção, segundo Fernandes, por conta de empresas de exploração de petróleo como Petrobras (PETR4) e PRIO (PRIO3), que tiveram ótimos balanços: “Anunciando recordes de produção de petróleo, o setor agro também se beneficiou com safras recordes”, diz.

Apolo Duarte, head de renda variável e sócio da AVG Capital, ressalta que no resultado do ano, a maior parte das empresas do Ibovespa está com uma ótima performance.

“O ano de 2024 foi marcado por extremos. No início do ano, o investidor estava muito pessimista com o Brasil devido ao novo governo e incertezas globais, contudo conforme o ano foi passando tivemos avanços de pautas políticas importantes. O controle da inflação começou a fazer efeito e as incertezas globais diminuíram”, comenta.

Segundo Duarte, é possível que estejamos começando um novo ciclo de alta na bolsa, que é tão esperado faz alguns anos.

“Quando olhamos para o histórico, parece que a bolsa brasileira ainda tem um bom gás pra frente, pois está negociando abaixo das médias históricas, mesmo após essa alta. Mas é importante manter o olhar no cenário lá fora, acompanhar a evolução dos resultados das empresas, cenário político/fiscal interno e o macro precisa ajudar para que isso se concretize”, relata.

Nesse cenário, Rodrigo Cohen, analista de investimentos e co-fundador da Escola de Investimentos, recomenda ao investidor ficar atento muito ao que vai acontecer em relação aos juros no mundo.