Investing.com – O Banco Safra rebaixou a sua recomendação sobre os papéis da Aeris (SA:AERI3) de Compra para Neutra e reduziu o seu preço-alvo de R$ 14 para R$ 10. O guidance divulgado no último dia 20 pela empresa frustrou as estimativas que o banco tinha sobre o seu volume, receita e EBITDA.
Às 16h26, as ações da Aeris recuavam 4,52%,a R$ 7,20.
O Ebitda esperado pela Aeris em seu guidance está 23% abaixo do previsto pelo Safra e 35% menor para 2022, o que fez a instituição financeira cortar as estimativas para R$ 250 milhões em 2021 (-15%) e R$ 333 milhões em 2022 (-42%). O Ebitda analisado inclui os incentivos fiscais da Sudene.
Para o Safra, a avaliação atual de 25x EV/EBITDA 2022 e 47x P/L 2022 não soa encorajadora após a recente decepção e perspectiva revisada de lucros. Além disso, o aumento da aversão ao risco e do custo de capital eleva os desafios operacionais, reduzindo o potencial de valorização das ações.
Ainda assim, a perspectiva de longo prazo para a empresa e para a energia sustentável é positiva. A Aeris é importante player na cadeia global de geração de energia eólica, mesmo que o curto prazo apresente um cenário mais desafiador na visão do Safra, com as expectativas de crescimento aparentemente desacelerando.