A expectativa de queda mais acentuada dos juros e a aprovação da reforma da Previdência na Câmara e no Senado devem ajudar o mercado acionário em agosto. As estimativas do mercado, segundo o relatório Focus do Banco Central (BC), indicam uma taxa básica Selic de 5,25%, mantendo-se abaixo dos atuais 6% ao ano até o fim do ano que vem, uma das taxas mais baixas da história. E há apostas mais baixas ainda.
A Guide Investimentos acredita que houve uma mudança no cenário econômico e acredita que existe espaço mais que suficiente para que haja mais cortes na Selic ao longo de 2019, que poderá fechar o ano em 5,0%. Em relação à atividade, porém, a corretora estima uma alta de apenas 0,8% para o PIB em 2019.
A corretora espera mais um mês de volatilidade em meio ao avanço da reforma da Previdência, com a votação do segundo turno no Plenário da Câmara e o início das discussões no Senado. A expectativa também se volta para o andamento de outros projetos que o Executivo deve encaminhar para o Congresso, como a reforma tributária, a revisão do pacto federativo e o andamento da agenda de privatizações.
Para a bolsa, os múltiplos seguem atraentes, diz a Guide, estimando que as ações estão sendo negociadas por um preço equivalente a 12,3 vezes seu lucro, em linha com sua média histórica nos últimos sete anos, e uma relação de risco – retorno interessante. Algumas empresas seguem melhor preparadas para aproveitar os ventos mais favoráveis deste novo ciclo que a corretora espera. Nomes relacionados às empresas estatais, serviços financeiros ou potenciais alvos de privatizações, além de ativos ligados ao consumo, seguem como as principais teses de investimento, avalia a Guide. No exterior, a gripe suína na China deve ajudar as ações de empresas de alimentos, como a BRF.
Para a corretora Socopa, olhando para frente, a expectativa é de que a sinalização de afrouxamento monetário por parte das principais autoridades monetárias mundiais continue favorecendo os preços das ações, por conta da migração do fluxo de recursos financeiros para aplicações que pagam prêmios de risco mais elevados, visto que os cortes sincronizados de juros entre os bancos centrais vão provocar uma nova onda de juros reais baixos e até negativos em algumas praças. Hoje, a estimativa é que mais de US$ 1 trilhão estão aplicados a juros negativos. Na visão da Socopa, o Ibovespa deve alcançar 110 mil pontos até o final do ano, o que representa potencial de alta para o índice de cerca de 10% até o fim de 2019.
Agosto começa com o cenário externo ainda mais desafiador, com Trump prometendo novas tarifas para importações vindas da China, que respondeu com a desvalorização de sua moeda, observa a corretora Coinvalores. Certamente, as negociações sino-americanas trarão volatilidade ao longo do mês, com impacto principalmente sobre commodities e emergentes. O Brexit volta ao radar e pode trazer alguma aversão ao risco, conforme o avanço da possibilidade de uma ruptura sem acordo.
De toda forma, o noticiário doméstico ainda enseja um viés positivo para os ativos de renda variável, acredita a corretora. Com o fim do recesso parlamentar, a tramitação da Previdência no Senado fica em evidência. Fica no radar a chance de uma proposta em paralelo, para inclusão dos estados e municípios. O processo deve ser finalizado ainda neste trimestre, encerrando essa incerteza. Mas, além disso, agora vale ficar atento também a novas propostas, como a reforma tributária e o pacote de privatizações. Os indicadores econômicos ganham alguma relevância, com o afrouxamento monetário dando algum fôlego à confiança e à atividade.
É nesse ambiente que 19 corretoras indicaram as ações que consideram mais interessantes para agosto. A lista inclui 17 papéis com até 4 indicações, com Petrobras PN presente em 12 carteiras sugeridas. A lista traz ainda o Bradesco ultrapassando o Itaú na preferência dos analistas. O setor financeiro tem quatro papéis, incluindo o IRB Brasil. O mercado interno e o consumo também ganharam espaço, com Pão de Açúcar, Lojas Renner, Magazine Luíza, CVC e Localiza. JBS pode ser tanto uma opção de consumo interno quanto de exportação. Já de olho no mercado externo e em uma eventual alta do dólar, aparecem Vale e Suzano.
Confira abaixo as indicações das corretoras para agosto.
As preferidas das corretoras | ||
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Agosto | Código | Indicações |
Petrobras PN | PETR4 | 12 |
Bradesco PN | BBDC4 | 9 |
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | 9 |
IRB Brasil | IRBR3 | 8 |
Vale ON | VALE3 | 8 |
Cemig PN | CMIG4 | 7 |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | 6 |
Banco do Brasil ON | BBAS3 | 5 |
Rumo ON | RAIL3 | 5 |
Localiza ON | RENT3 | 5 |
Usiminas PNA | USIM5 | 5 |
CVC Brasil | CVCB3 | 4 |
JBS ON | JBSS3 | 4 |
Lojas Renner | LREN3 | 4 |
Magazine Luíza | MGLU3 | 4 |
Suzano ON | SUZB3 | 4 |
Ultrapar ON | UGPA3 | 4 |
A maioria das corretoras conseguiu retornos acima do Ibovespa, que subiu 0,8% em julho, com ganhos de até 7% (ver carteiras sugeridas abaixo).
Para a XP Investimentos, um dos principais fatores para a alta das ações é a Selic baixa por mais tempo do que está nos preços do mercado, que beneficiará Localiza, EDP e CPFL. “vimos uma queda expressiva da curva de juros no último mês, mas ainda tem mais espaço e não foi totalmente refletido nas ações da Bolsa”, diz a corretora.
Todas as empresas, em maior ou menor grau, se beneficiam da queda do juros, lembra a XP. Os primeiros claros beneficiários são empresas do setor de consumo, como varejo, construtoras e aluguéis de carros. Os setores de infraestrutura, como elétricas e concessões, também são destaque, haja vista que os retornos de novos projetos podem ser elevados por uso de endividamento com juros menores. Finalmente, empresas com endividamento elevado em todos os setores terão menos gastos com juros, e podem fazer novas emissões em condições melhores.
O crescimento deve se acelerar também, o que deverá beneficiar Bradesco e Pão de Açúcar. Esse tema deve começar a ganhar tração após reforma da Previdência.
A corretora destaca ainda nomes de qualidade, como Lojas Renner, Localiza, IRB Brasil e Azul, que protegem a carteira no curto prazo, mas também se beneficiam da retomada econômica adiante. E há ainda o setor de Cíclicos globais descontados, como Petrobras e JBS, mas de forma seletiva, dadas as incertezas globais ainda elevadas.
Indicações de agosto | |||
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Corretora | Empresa | Código | Rent. Julho |
BB Invest | ABC Brasil | ABCB4 | 4,15% |
B2W | BTOW3 | ||
BRF ON | BRFS3 | ||
Bradesco PN | BBDC4 | ||
Localiza ON | RENT3 | ||
Natura ON | NATU3 | ||
Usiminas PNB | USIM5 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Taesa Unit | TAEE11 | ||
Santander | Itaú Unibanco | ITUB4 | 3,13% |
Banco do Brasil | BBAS3 | ||
Ultrapar ON | UGPA3 | ||
CVC Brasil | CVCB3 | ||
Azul PN | AZUL4 | ||
Localiza ON | RENT3 | ||
ETF S&P 500 | BOVA11 | ||
Guide Investimentos | B3 | B3SA3 | 3,50% |
Banco do Brasil | BBAS3 | ||
CVC Brasil | CVCB3 | ||
BRF ON | BRFS3 | ||
Cemig PN | CMIG4 | ||
IRB Brasil Resseg. ON | IRBR3 | ||
Cyrela ON | CYRE3 | ||
Sanepar Unit | SAPR11 | ||
Rumo ON | RAIL3 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Terra Investimentos | Petrobras PN | PETR4 | 6,31% |
Braskem PNA | BRKM5 | ||
Suzano ON | SUZB3 | ||
B2W ON | BTOW3 | ||
Gerdau PN | GGBR4 | ||
Bradesco PN | BBDC4 | ||
TIM Part. ON | TIMP3 | ||
Coinvalores | Magazine Luíza | MGLU3 | 5,00% |
CCR | CCRO3 | ||
Bradesco PN | BBDC4 | ||
Trisul ON | TRIS3 | ||
Cosan ON | CSAN3 | ||
Iguatemi ON | IGTA3 | ||
B3 | B3SA3 | ||
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Even | EVEN3 | ||
Gerdau PN | GGBR4 | ||
SulAmerica Unit | SULA11 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
IRB Brasil ON | IRBR3 | ||
Natura ON | NATU3 | ||
Bradesco/Ágora | Banco do Brasil | BBAS3 | 1,20% |
Cemig PN | CMIG4 | ||
Aliansce ON | ALCS3 | ||
B3 ON | B3SA3 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Magazine Luíza | MGLU3 | ||
Ultrapar ON | UGPA3 | ||
Tenda | TEND3 | ||
Lojas Renner | LREN3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Itaú Corretora | Copasa ON | CSMG3 | -0,20% |
Petrobras PN | PETR4 | ||
Rumo | RAIL3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Usiminas PNA | USIM5 | ||
XP Invest | Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ND |
IRB Brasil | IRBR3 | ||
Bradesco PN | BBDC4 | ||
Lojas Renner ON | LREN3 | ||
Copel PNB | CPLE6 | ||
Azul ON | AZUL4 | ||
Localiza ON | RENT3 | ||
JBS ON | JBSS3 | ||
Energias do Brasil ON | ENBR3 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Socopa Corretora | Hypera | HYPE3 | 2,68% |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | ||
Kroton ON | KROT3 | ||
Fleury ON | FLRY3 | ||
IRB Brasil Resseg. ON | IRBR3 | ||
Ecorodovias | ECOR3 | ||
Met. Gerdau | GOAU4 | ||
Suzano ON | SUZB3 | ||
JSL | JSLG3 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
BTG Pactual | Bradesco PN | BBDC4 | 4,80% |
Multiplan | MULT3 | ||
Kroton ON | KROT3 | ||
Totvs ON | TOTS3 | ||
Rumo Logística | RAIL3 | ||
Lojas Renner | LREN3 | ||
JBS ON | JBSS3 | ||
CPFL ON | CPFE3 | ||
Localiza ON | RENT3 | ||
Oi ON | OIBR3 | ||
Mirae Asset | Cemig PN | CMIG4 | 1,00% |
Ceteep PN | TRPL4 | ||
Cosan ON | CSAN3 | ||
JBS ON | JBSS3 | ||
MRV ON | MRVE3 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Usiminas PNB | USIM5 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Necton Investimentos | Petrobras PN | PETR4 | 3,20% |
Bradesco PN | BBDC4 | ||
CVC Brasil | CVCB3 | ||
Itaúsa PN | ITSA4 | ||
Porto Seguro ON | PSSA3 | ||
BR Distrib. ON | BRDT3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
ETF Small Cap | SMAL11 | ||
Guararapes ON | GUAR3 | ||
Oi ON | OIBR3 | ||
Toro Invest | Bradesco PN | BBDC4 | 6,40% |
MRV ON | MRVE3 | ||
Petrorio ON | PRIO3 | ||
SLC Agrícola | SLCE3 | ||
Telefonica Brasil PN | VIVIT4 | ||
Planner Corretora | IRB Brasil ON | IRBR3 | 3,66% |
Banco do Brasil | BBAS3 | ||
CVC Brasil | CVCB3 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Fleury ON | FLRY3 | ||
Lojas Americanas PN | LAME4 | ||
Usiminas PNA | USIM5 | ||
TIM Part. ON | TIMP3 | ||
Neonergia ON | NEOE3 | ||
Ultrapar ON | UGPA3 | ||
Genial Investimentos | Petrorio ON | PRIO3 | 3,73% |
Kroton ON | KROT3 | ||
CPFL ON | CPFE3 | ||
Ultrapar ON | UGPA3 | ||
Equatorial ON | EQTL3 | ||
Bradesco PN | BBDC4 | ||
Cemig PN | CMIG4 | ||
Copasa ON | CSMG3 | ||
Ser Educacional | SEER3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
Safra Corretora | Itaú Unibanco PN | ITUB4 | -0,47 |
Bradesco PN | BBDC4 | ||
Banrisul PNB | BRSR6 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Localiza ON | RENT3 | ||
Lojas Renner | LREN3 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Bradespar PN | BRAP4 | ||
IRB Brasil | IRBR3 | ||
Cemig PN | CMIG4 | ||
Klabin Unit | KLBN11 | ||
Banco do Brasil ON | BBAS3 | ||
Vale ON | VALE3 | ||
CSN ON | CSNA3 | ||
Rumo ON | RAIL3 | ||
BR Distrib ON | BRDT3 | ||
Equatorial ON | EQTL3 | ||
Elite Invest | BR Distribuidora | BRDT3 | 4,57% |
Braskem PNA | BRKM5 | ||
Cemig PN | CMIG4 | ||
IRB Brasil ON | IRBR3 | ||
Magazine Luíza | MGLU3 | ||
Engie Brasil ON | EGIE3 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Sabesp ON | SBSP3 | ||
Suzano ON | SUZB3 | ||
Gerdau PN | GGBR4 | ||
Ativa Investimentos | Petrobras PN | PETR4 | 6,5 |
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | ||
Equatorial ON | EQTL3 | ||
Suzano ON | SUZB3 | ||
Cemig PN | CMIG4 | ||
BR Malls ON | BRML3 | ||
BRF ON | BRFS3 | ||
Usiminas PNA | USIM5 | ||
Pão de Açúcar PN | PCAR4 | ||
Nova Futura | IRB Brasil | IRBR3 | 7,37 |
Cyrela Realty ON | CYRE3 | ||
Itaú Unibanco PN | ITUB4 | ||
Magazine Luíza | MGLU3 | ||
Petrobras PN | PETR4 | ||
Movida ON | MOVI3 | ||
JBS ON | JBSS3 | ||
BB Seguridade ON | BBSE3 | ||
Rumo ON | RAIL3 | ||
Via Varejo ON | VVAR3 |
Fonte: Corretoras. As indicações não consideram eventuais pesos sugeridos pelos analistas. As rentabilidades são calculadas pelas corretoras. ND é não disponível.
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