O BTG Pactual reforçou sua recomendação de compra para as ações da BB Seguridade (BBSE3), ao destacar a empresa como uma oportunidade sólida de investimento, com elevado potencial de retorno total e dividendos atrativos.
O preço-alvo estimado é de R$ 44,00 por ação, o que projeta uma valorização de 28,7% em relação ao preço atual de R$ 33,50.
Essa recomendação do banco se ancora no desempenho recente da BB Seguridade, que superou as expectativas no terceiro trimestre devido à redução significativa na sinistralidade de seguros agrícolas e resultados acima do esperado no segmento de previdência (Brasil Prev).
“Apesar de desafios enfrentados pela carteira de seguros agrícolas, como a queda nos preços de commodities e custos elevados no setor, a empresa se beneficia de baixas taxas de sinistralidade e resiliência em outros produtos, como seguro de vida e crédito agrícola”, destacou o BTG.
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Outro destaque foi a expectativa de impacto positivo da taxa Selic em 2025. A projeção de uma Selic média mais alta deve impulsionar o resultado financeiro da empresa, dado que mais de 80% de seu portfólio de investimentos está atrelado a títulos pós-fixados. Cada aumento de 1 ponto percentual na taxa básica de juros pode adicionar cerca de R$ 100 milhões ao lucro líquido consolidado.
O BTG também abordou a renovação do contrato entre a BB Seguridade e o Banco do Brasil (BBAS3), que vigora até 2033. Embora o tema gere incertezas, o banco acredita que a renovação em algum formato é o cenário mais provável, dado o sucesso da parceria e as vantagens operacionais mútuas.
Com uma projeção de dividend yield de 11,3% para 2025 e crescimento esperado de 6% no lucro líquido anual, o BTG vê a BB Seguridade como um investimento defensivo em um ambiente macroeconômico desafiador, especialmente para investidores focados em geração de caixa e estabilidade operacional.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
