IPO da XP: os detalhes da oferta bilionária nos EUA

Investing.com – A XP publicou na sexta-feira (15/11) durante o feriado no Brasil o prospecto de seu aguardado IPO. A listagem será feita, como antecipado, na Nasdaq, que recebe as principais empresas de tecnologia do mundo.

O documento arquivado na SEC (a ‘CVM’ norte-americana) traça as linhas gerais da oferta pública das ações da corretora, mas ainda não detalha pontos importantes como o número de ações que será ofertada, o cronograma e a faixa de preços da ação.

Veja abaixo o resumo dos principais pontos do IPO da XP

O que é o IPO da XP?

A principal corretora do Brasil detém marcas conhecidas do investidor brasileiro. A XP Inc, novo nome da holding, controla as corretoras XP, Rico e Clear; o portal de notícias e educação financeira Infomoney; o Banco XP; a rede social Leadr; as três unidades de gestão XP Advisory; XP Gestão e XP Vista; e a XP Asset Management, entre outras.

A empresa será listada nos EUA, com o ticker XP, em uma operação que poderá precificar a XP em mais de US$ 12 bilhões, segundo o Valor.

A XP quer levantar entre US$ 2 bilhões e US$ 2,5 bilhões com o IPO.

Quem é o dono da XP?

Os fundadores e sócios da XP Controle são os atuais controladores da companhia, com aproximadamente 61% do capital votante. São cerca de 370 pessoas, entre diretores, executivos e funcionários da corretora e as subsidiárias.

Após a oferta pública, a XP Controle deverá seguir no comando da companhia. Essa dominância poderá ser encerrada caso os donos optem por fazer um follow-on no futuro ou se o Itaú (SA:ITUB4) exercer o direito de adquirir, em 2022, 12,5% em que hoje estão na mão do grupo. O bancão será o único dos sócios a não vender papéis na oferta.

A XP Inc possui quatro empresas controladoras:

• 49,9% – Itaú detém a maior participação, com 49,9% do capital total, mas apenas 30,06% dos votos.

• 30,12% – O XP Controle detém pouco mais de 30% do total, mas possui 60,89% do capital votante

• 17,32% – O General Atlantic controla 17% da companhia e 8,52% dos votos

• 2,66% – O Dynamo detém 2,7% do total e 0,54% do capital com direito a voto.

Como funcionam as ações classe A e a classe B?

A XP possui dois tipos de ações ordinárias, conhecidas como Classe A e Classe B. No Brasil, essa divisão das ações ordinárias não é permitida, mas é um instrumento comum em listagem nos EUA.

No caso da XP, as ações Classe B (apelidadas de superordinárias) possuem 10x mais poder de voto do que as de Classe A e estão nas mãos da XP Controle, General Advisory e Itaú, em proporções não reveladas. O Dynamo possui apenas Classe A.

Além do direito a 10 votos por papel, os detentores de ações Classe B possuem direitos de conversão para Classe A, prioridade em aumento de capital ou novas emissões para manter sua participação e não ser diluído.

Na bolsa, serão listadas apenas as ações Classe A.

Quando vai ser o IPO da XP?

O prospecto da XP não define o cronograma para o IPO, mas a expectativa é que o processo de bookbuilding ocorra nas próximas semanas, com precificação em 12 de dezembro.