Itaú cai mais de 3% depois de lucro recuar 40% no 2º trimestre

Itaú

Por Gabriel Codas, da Investing.com – Nos primeiros negócios da parte da manhã desta terça-feira, as ações do Itaú Unibanco (SA:ITUB4) operam com perdas na B3, abaixo da queda do Ibovespa. O desempenho ruim vem na esteira da divulgação do balanço trimestral, que voltou trazer a elevação de provisões para perdas com crédito no segundo trimestre para responder à crise da Covid-19, apesar de alguns sinais de recuperação.

O maior banco privado do país informou ontem, após fechamento do mercado, que seu lucro líquido recorrente, que exclui itens pontuais, atingiu R$ 4,2 bilhões, queda de 40% contra um ano antes. O resultado ficou ligeiramente da mediana do consenso de mercado, que projetava lucro líquido de R$ 4,31 bilhões.

Por volta das 14h17, os papéis do Itaú caíam 5,32% a R$ 25,83, disputando a maior perda do Ibovespa com Cogna (SA:COGN3). O Ibovespa recuava 1,74% a 101.045 pontos.

O retorno sobre o patrimônio do banco ficou em 13,5%, queda de 10 pontos percentuais em relação ao ano anterior, mas subiu na comparação sequencial.

Visão dos analistas

A XP Investimentos destaca que o Itaú publicou um resultado em linha com as estimativas e as de mercado, com lucro de R$ 4,2 bilhões (vs. R$ 4,3 bilhões do esperado mercado), implicando 13,9% de retorno sob patrimônio líquido.

Se comparado ao Santander (SA:SANB11) e Bradesco (SA:BBDC4), a equipe acredita que o mercado possa ter uma reação negativa. Embora os resultados gerais tenham chegado como esperado, a combinação de uma queda de NIM dos clientes, taxas/seguros mais baixos e uma queda abaixo da média nas inadimplências e nos custos pode estar abaixo das expectativas dos investidores. No entanto, os analistas reiteram a recomendação neutra e preço-alvo de R$ 29,00, pois acreditam que a qualidade do banco deve entregar a longo prazo.

Para o BTG Pactual (SA:BPAC11), no geral, os números ficaram próximos das expectativas. Mas, considerando a linha superior mais fraca e a melhoria de NPL/capital menor em relação aos pares, o banco espera que as ações do Itaú tenham um desempenho abaixo do esperado hoje, devido ao desempenho superior recente.

Enquanto o banco envia uma boa mensagem de que a visibilidade está melhorando, a administração decidiu manter as orientações suspensas por enquanto. A recomendação para o Itaú Unibanco é de COMPRA, mas a equipe reitera a preferência por players de receita/mercado de capitais/pagamentos; por exempo, B3, XP, STNE, PAGS e Inter, em vez de mais histórias de crédito/macroexpostas, como os grandes bancos brasileiros.