O Bank of America (BAC) (BofA) divulgou um relatório aos aos clientes e ao mercado, onde mostrou que ajustou as projeções para a Taesa (TAEE11) diante da perspectiva de impostos sobre vendas mais altos e extensão de benefícios fiscais.
O banco reforça a recomendação de compra diante de um valuation que considera descontado e das perspectivas atraentes de proventos em forma de dividendos.
Segundo os analistas Arthur Pereira e Gustavo Faria, a companhia de energia deve pagar dividendos com yields torno de 9%, e payout de 75% do lucro.
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BofA enxerga imposto sobre vendas mais elevado até 2031, o que implicaria uma redução de aproximadamente 3% nas receitas, mas os investidores podem penalizar a companhia a partir de 2030, na visão dos analistas.
Ainda, os incentivos fiscais estendidos e rolagem da dívida da holding deve gerar uma proteção fiscal distinta, disse o BofA em relatório.
“Como os contratos da Taesa com alíquota mais alta expirarão nos próximos 15 anos e os impostos sobre vendas consolidados devem cair para ~30-40bps”, detalha o banco.
O Bank of America reforçou a recomendação de compra para as ações, que considera com baixo perfil de risco, com preço-alvo de R$39.
