A Teva Índices divulgou a nova carteira de ações que compõem o Trígono Teva Ações Microcaps (TRIG11), ETF da gestora Trígono Capital. O rebalanceamento, que passa a ser válido até junho, acontece de três em três meses e permite exposição às empresas de menor capitalização de mercado.
As alterações envolveram 20 papéis do fundo de índice listado na B3, que apresentou rendimento de -9,6% no último trimestre. A partir de agora, 74 empresas estão na carteira teórica, ante 81 companhias que faziam parte do indicador no período de janeiro a março.
Entre as empresas que entraram no índice estão Boa Safra (SOJA3), Ferbasa (FESA4), Light (LIGT3), Companhia Brasileira de Alumínio (CBAV3), Dexco (DXCO3), Marfrig (MRFG3) e MRV (MRVE3).
As empresas se adequaram ao critério adotado pela Teva de representar até 5% da captação total do mercado e ao critério de liquidez em volume de negociação.
Entre os ativos que deixaram o ETF por não atenderem ao critério mínimo de capitalização de mercado estão CM Hospitalar (VVEO3), Infracommerce (IFCM3), Companhia Energética do Ceará (COCE5), Valid (VLID3), Meal (MEAL3), Track&Field (TFCO4), Pague Menos (PGMN3) e Lavvi Empreendimentos Imobiliarios (LAVV3).
Já os papéis de Trisul (TRIS3), ClearSale (CLSA3), Aliansce Sonae (ALSO3), Sequoia (SEQL3) e Eletromidia (ELMD3) deixaram de atender aos critérios estipulados pela Teva.
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“A prática de rebalanceamento trimestral possibilita uma gestão alinhada aos movimentos do mercado, permitindo uma resposta mais rápida às mudanças necessárias. Além disso, a Trígono adota critérios rigorosos de qualidade, tais como avaliação de ressalvas em demonstrações financeiras, análise ESG e limites de liquidez, que são integrados em uma metodologia própria. Esses critérios aprimoram a governança corporativa da carteira", comenta Arthur Mesnik, sócio e chief operating officer (COO) da Trígono Capital.
Por seguir um índice com beta elevado, inclusive maior do que o do small caps, o TRIG11 tende a apresentar performances superiores ao mercado em períodos de bull market. Nos últimos 12 meses, por exemplo, o Índice Teva Ações Microcaps apresentou um beta de 1,11, o que demonstra que o fundo pode se beneficiar de uma recuperação da bolsa brasileira.
Um exemplo disso foi o ano de 2019, quando o índice Teva Ações Microcaps valorizou 73,72%, contra um aumento de 31,6% do Ibovespa e de 58,2% do Índice de Small Caps.
O TRIG11, ETF de gestão passiva da Trígono Capital, replica o desempenho do Índice Teva Ações Micro Caps.
Lançado em 12 de novembro de 2021, a taxa de administração foi definida em 0,6% ao ano e o patrimônio líquido soma R$ 44,77 milhões.
