O Goldman Sachs elevou sua recomendação para as ações da Dasa (DASA3) de 'neutro' para 'compra'.
O banco também aproveitou para elevar seu preço-alvo de R$ 10,00 para R$ 15,00 em doze meses. Nesta terça-feira (6), as ações saltavam 4,66%, a R$ 11,00, por volta de 10:25.
O Goldman acredita que a abordagem de atendimento coordenado e a presença nacional da empresa podem ser uma estratégia vencedora no setor de saúde.
No curto e médio prazo, o GS vê alguns catalisadores que tornam a tese mais atraente, que são:
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– A empresa potencialmente se beneficiará de quaisquer cortes futuros nas taxas de juros devido à sua alta alavancagem (dívida líquida/EBITDA de 4,6x/3,3x no YE23/24, na metodologia GS), melhorando significativamente a geração de fluxo de caixa dos níveis atuais.
– A companhia recentemente passou a ter mais foco em eficiência, trabalhando para melhorar a rentabilidade (ou seja, maior foco em G&A), o que deve sustentar a expansão da margem à frente (EBITDA CAGR de 15% em 2022-2026).
– Iniciativas para melhorar ainda mais a estrutura de capital após a oferta e gestão de passivos (ou seja, possível rolagem de BRL 3,1 bilhões de amortização de dívida prevista para 2024).
Por fim, o banco destaca que a avaliação atual (EV/EBITDA de 7,5x/6,5x em YE23/24, ou um desconto de 24%/20% para MATD) é atrativa.
Ipê Investimentos
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