A confiança na administração e expectativas de melhor integração das marcas Natura (NTCO3) e Avon são o motivo do Citi projetar uma valorização considerável da ação em 2024.
Tamanha foi a leitura positiva, que na recomendação da casa, a companhia saiu de neutra para compra, mas com a ressalva de “alto risco”.
A expectativa é que a venda da The Body Shop, concluída no ano passado, reduza a complexidade da operação e permita que a administração possa focar integração na América Latina.
Quanto ao alto risco, o banco baseia-se nos possíveis desafios de execução e potenciais obstáculos durante o processo. Mas, ainda assim, o Citi considera que a administração merece o “benefício da dúvida” em relação à convergência de margem para a operação da América Latina em 16%.
Notícias Relacionadas
Ações
IBOVESPA HOJE - Relatório Bimestral de Receitas e Despesas, corte de gastos e Petrobras (PETR4) são destaques nesta sexta-feira (22)
Principal índice acionário da B3 inicia o dia em alta de 0,8% e se aproxima dos 128.000 pontos
Ações
Dexxos (DEXP4): FINEP libera segundo financiamento de R$ 25 milhões para GPC Química
Segundo a companhia, essa liberação está alinhada aos termos do contrato de financiamento com a FINEP, no âmbito da Linha de Crédito
O segundo ponto da tese de investimento é o potencial de geração de caixa movido pelo ciclo eficiente de caixa. Além disso, o Citi destaca que os gastos mais limitados também ajudam nas boas expectativas para forte geração de caixa.
A expectativa do Citi é de crescimento no lucro por ação de 40% entre 2024 e 2027.
A casa estima que, com essa taxa de crescimento, o múltiplo do preço sobre lucro (P/L, na sigla em inglês) ficaria em 24 vezes para 2024 e 14 vezes para 2025. O volatiun é visto como atrativo, considerando os concorrentes e o histórico da companhia.
Diante disso, além de elevar a recomendação para compra, o Citi aumentou o preço-alvo de R$ 15 para R$ 21, ou um potencial de valorização de 36% frente o fechamento da véspera.
Ipê Investimentos
A Ipê Investimentos, fundada em 2008, é uma assessoria que atua com a Necton Investimentos, parte do Grupo BTG Pactual. Com profissionais experientes há mais de 30 anos no mercado, oferece suporte personalizado para organizar investimentos e atingir objetivos financeiros com eficiência e segurança.
